Análisis Técnico USA 3/9/2010

 

 

Análisis Técnico USA

03-09-2010/ 15:30

El periodo estival nos dejó una de cal (julio) y otra de arena (agosto) para los plazos más cortos de la tendencia. En los más amplios, nos quedamos como estábamos, pues en realidad tuvimos más lateral para los principales índices de renta variable norteamericanos y los mismos frentes abiertos desde el plano macro y empresarial. Nos encontramos por lo tanto, o eso esperamos, próximos a la resolución definitiva de ese intenso debate que tenemos en estos momentos en el mercado entre las fuerzas alcistas y bajistas, tanto europeas como norteamericanas en donde podríamos haber visto una tercera cresta decreciente doble y global semanal en Europa y como ya hemos indicado, una segunda cresta en Estados Unidos. Lo primero, si se pierden soportes, daría continuidad bajista al movimiento iniciado en los principales índices europeos de renta variable y lo segundo la confirmación del inicio de reacción/ajuste a todo el movimiento alcista iniciado en marzo de 2009 provocando la convergencia global. Como ya señalamos en el último informe, la clave para el devenir de los próximos meses la encontramos en los mínimos marcados el 5 de febrero de este mismo año por la renta variable norteamericana. Perder esas zonas, en gráfico diario y su posterior confirmación semanal por parte de sus principales índices ( Dow Jones, Nasdaq 100, Composite y S&P 500) no daría lugar a la más mínima duda técnica, ya que provocaría fuertes caídas en todos ellos y por ende en toda la renta variable internacional. A sensu contrario, seguir respetando dichas zonas, y saltar por encima de los laterales, no significaría otra cosa que confirmar definitivamente el final de todo el ajuste del alza iniciada en marzo de 2009 en Europa y la continuidad alcista en Estados Unidos, pero ojo, ya de un modo sostenido y durante un largo periodo de tiempo. Sirvan como ejemplos los charts semanales que adjuntamos del Mib 30 y del Cac 40, selectivos italiano y francés respectivamente, a modo de ejemplo ilustrativo de lo que más arriba acabamos de señalar. Con ésta y tal y como se podrá comprobar son ya 17 las semanas que acumulamos negociando dentro del velón bajista de mayo, definiendo un lateral más que evidente, no solo en estos índices sino en toda la renta variable europea. Mientras sigamos dentro de estos laterales, seguiremos con idas y venidas provocadas por todos los frentes macro que hoy tenemos abiertos, pero no habrá nada sostenido. Ahora bien, lo que si podemos concluir, con un alto grado de confianza, es que la ruptura en un sentido o en otro, provocará un fuerte movimiento que será duradero en el tiempo. De forma más difusa se aprecia el lateral en Estados Unidos, resultando diáfana la zona de soporte de medio plazo que sustenta al mercado, los mínimos de febrero de este mismo año. Haz clic en el gráfico para ampliar En el corto plazo tenemos la superación de los gaps desplegados a la baja el pasado 24 de agosto y la apertura de otro gap con fuerte vela alcista este día 1 de este septiembre, confirmando una pequeña figura de vuelta en isla (Ver gráfico adjuntado al análisis de Grifols, sección valores). Pues bien, esto nos indica que probablemente nos moveremos al alza dentro de la amplia figura lateral desconociendo este análisis si la señal pudiera ser el principio de algo más importante. El stop para dichas figuras se encuentra en el origen de dichos gaps, 1767 para el Nasdaq 100 y 2114 puntos para el Composite. Haz click en la imagen para ampliar
Lo máximo que se puede hacer ante esta situación es anticiparse, con señales de corto plazo y stops tan ajustados como sea posible. De hecho, lo que estamos haciendo desde Premium (www.estrategiasdeinversion.com) e intentando financiar las operaciones pues cuando el mercado arranque definitivamente, hagan un acto de fe, no habrá pausa.