PREMIUM A.T. USA

Análisis técnico USA   

08-07-2010/ 19:12

Junio nos ha dejado una vela de ida y vuelta tras la vuelta mensual bajista vivida en mayo provocando un testeo de los soportes y referencias de MP fundamentales del mercado norteamericano (mínimos del pasado día 5 de febrero). Si las velas mensuales no son nada halagüeñas, las semanales no lo son más como así lo refleja la pauta envolvente bajista desplegada en la semana que finalizó el 25 de junio, que sumada a las 6 semanas precedentes, nos lleva a pensar como escenario más probable que se haya formado una segunda cresta decreciente semanal. Gráfico Dow Jones - Nasdaq 100 semanal. Haz click para ampliar la imagen Y decimos esto porque nos encontramos próximos a la resolución definitiva de ese intenso debate que tenemos en estos momentos en el mercado entre las fuerzas alcistas y bajistas tanto europeas como norteamericanas en donde podríamos haber visto una tercera cresta decreciente semanal en Europa y como ya hemos indicado, una segunda cresta en Estados Unidos. Lo primero daría continuidad bajista al movimiento iniciado en los principales índices europeos de renta variable y lo segundo la confirmación del inicio de reacción/ajuste a todo el movimiento alcista iniciado en marzo de 2009 provocando la convergencia global. La clave por lo tanto para el devenir de los próximos meses la encontramos en los mínimos marcados el 5 de febrero de este mismo año por la renta variable norteamericana. Perder esas zonas, en gráfico diario y su posterior confirmación semanal por parte de sus principales índices ( Dow Jones, Nasdaq 100, Composite y S&P 500) no daría lugar a la más mínima duda técnica, ya que provocaría fuertes caídas en todos ellos y por ende en toda la renta variable internacional. En base a esto parece evidente que para plantearnos una salida alcista en lugar de la bajista necesitaríamos comprobar que dichas zonas sean respetadas (condición necesaria) y que se rompan esas terceras crestas semanales en Europa y segundas en USA (condición suficiente) o lo que es lo mismo, que los índices sean capaces de saltar por encima de los altos marcado el día 21 de junio. Si ello ocurriere significaría que los soportes de medio plazo en Estados Unidos se han confirmado una vez más como solventes. Con este panorama, lo más razonable es mantenerse al margen del mercado, esperando una resolución definitiva, siempre que uno no quiera verse obligado a estar ejecutando stops de forma sistemática en uno y otro sentido de la tendencia. Lo más negativo y preocupante que hemos observado en los gráficos diarios es el carácter impulsivo (5 ondas) de la caída iniciada desde los altos marcados el lunes día 21 de junio, exactamente igual que la que tuvimos el pasado día 13 de mayo (ambas en la dirección de la siguiente onda de grado mayor, siempre que los recuentos sean correctos). Esto nos permite reafirmarnos por una parte, en la importancia de los máximos marcados el pasado día 21 de junio, pues si se tocaran, las ondas de Elliott quedarían descartadas y por otra, en los mínimos recientemente marcados, pues si se rompieran darían paso a un movimiento que se nos antojaría, devastador. Gráfico diario del Dow Jones y Nasdaq 100. Haz click en el gráfico para ampliar
El rebote que tenemos actualmente es por lo tanto normal y hasta cierto punto razonable ya que hemos acumulado en el último tramo bajista 11 sesiones consecutivas sin cerrar por encima de los máximos de la sesión previa. El objetivo del mismo, por el momento, son los gaps bajistas abiertos entre las sesiones del 28 y 29 de junio. El primer paso para abortar todas las connotaciones bajistas señaladas pasaría por cerrar dichos gaps, y el segundo y definitivo por anular las ondas. Desde Premium (www.estrategiasdeinversión.com) intentaremos alertar de cualquier detalle técnico en este momento tan apasionante que estamos viviendo, máxime al tratarse de informe para los meses de julio y agosto.